Estratégias De Opções Estranhas

Em um sentido puro, o estrondo curto é uma estratégia neutra porque atinge o lucro máximo em um mercado que se move de lado. Em contrapartida, a distância longa se beneficia do movimento do mercado em qualquer direção. Uma palavra em Straddles como estratégias neutras Embora as estradas longas e curtas diferem em sua resposta ao movimento do mercado, optamos por listar ambas as estratégias neutras. No entanto, uma vez que um movimento de 10 em qualquer direção terá o mesmo impacto sobre o lucro, o comerciante não necessariamente tem uma preferência sobre o movimento do mercado. Nesse sentido, o comerciante é neutro sobre a direção do mercado - desde que ocorram movimentos. Short Straddle O estrondo curto, como o nome indica, é o oposto do longo straddle. Ao estabelecer esta posição, você teria que estar bastante certo de que o estoque não iria se mover em qualquer direção porque o risco de ambos os lados, se você estiver errado, é ilimitado. Felizmente, há uma outra posição conhecida como a longa borboleta que atende os mesmos objetivos com muito menos risco. De qualquer forma, avaliamos a rentabilidade e os riscos do curto estrondo, adaptando o mesmo exemplo básico que o longo estrondo. Como você verá, os gráficos que mostram a rentabilidade desta posição são imagens espelhadas umas das outras. É o que o comércio pode parecer no mesmo mercado vendendo as opções na oferta. Exemplo de compra de opções Os 1.400 que você vende o straddle para será seu lucro máximo. Como antes, a posição é sensível a grandes movimentos em qualquer direção. Tal como o longo estrondo, a posição tem um ponto de equilíbrio alto e negativo, calculado da seguinte forma: Ponto de equilíbrio superior: Straddle Strike Preço de venda Straddle Noite de equilíbrio: Straddle Strike - Preço de venda de Straddle Dado isso, a posição mostrará lucro desde que O estoque permanece entre 66 e 94. Acima ou abaixo desses preços, a posição começará a mostrar perdas ilimitadas em qualquer direção. A perda de lucro acima não tem como função as comissões, juros ou considerações fiscais. Não encontrou o que você precisava. Deixe-nos saber. Brokerage Products: Not FDIC Insured middot No Bank Guarantee middot Pode Perder Value optionsXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece aconselhamento financeiro, fiscal ou jurídico. O conteúdo e as ferramentas são fornecidos apenas para fins educacionais e informativos. Qualquer estoque, opções ou símbolos de futuros exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar uma recomendação para comprar ou vender uma segurança específica. Produtos e serviços destinados a clientes dos EUA e podem não estar disponíveis ou oferecidos em outras jurisdições. O comércio on-line possui riscos inerentes. Resposta do sistema e tempos de acesso que podem variar devido às condições do mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Opções e futuros envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Leia as Características e Riscos de Opções Padronizadas e Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções em nosso site, antes de solicitar uma conta, também disponível, ligando para 888.280.8020 ou 312.629.5455. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. Várias estratégias de opções legais envolverão várias comissões. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. e Charles Schwab Bank são empresas separadas e afiliadas e subsidiárias da The Charles Schwab Corporation. Os produtos de corretagem são oferecidos pela Charles Schwab amp Co. Inc. (membro SIPC) (Schwab) e optionsXpress, Inc. (Member SIPC) (optionsXpress). 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Opções Tipos de amigos Mesmo se o seu estiver disposto a aceitar alto risco, você pode querer considerar um estrangulamento curto, pois seu ponto é mais amplo do que um estranho estranho. Vender uma chamada, preço de exercício A Vender uma colocação, preço de exercício A Geralmente, o preço da ação estará em greve A NOTA: Ambas as opções têm o mesmo mês de vencimento. Quem deve executá-lo NOTA: Esta estratégia só é adequada para os comerciantes mais avançados e não para os fracos de coração. As estradas curtas são principalmente para profissionais de mercado que observam sua conta em tempo integral. Em outras palavras, este não é um negócio que você gerencia do campo de golfe. Quando executar o seu Yoursquore esperando um movimento mínimo no estoque. (Na verdade, você deveria ter certeza de que o estoque ficará próximo ao ataque A.) Break-even at Expiration Existem dois pontos de equilíbrio: Strike A menos o crédito líquido recebido. Aumente A mais o crédito líquido recebido. The Sweet Spot Você quer o estoque exatamente no strike A no vencimento, então as opções expiram sem valor. No entanto, thatrsquos é extremamente difícil de prever. Boa sorte com isso. Lucro Potencial máximo O lucro potencial é limitado ao crédito líquido recebido pela venda da chamada e à colocação. Perda Potencial Máxima Se o estoque subir, suas perdas podem ser teoricamente ilimitadas. Se as ações diminuírem, suas perdas podem ser substanciais, mas limitadas ao preço de exercício, menos o crédito líquido recebido pela venda do straddle. Requisito de margem de compensação O requisito de margem é o requisito de chamada curta ou curto (o que for ótimo), além do prêmio recebido do outro lado. OBSERVAÇÃO: O crédito líquido recebido do estabelecimento do stranddle curto pode ser aplicado ao requisito de margem inicial. Depois que esta posição for estabelecida, um requisito de margem de manutenção contínua pode ser aplicado. Isso significa que dependendo de como o subjacente executa, um aumento (ou diminuição) na margem requerida é possível. Tenha em mente que este requisito está sujeito a alterações e é por unidade. Portanto, donrsquot esqueça de se multiplicar pelo número total de unidades quando o seu estiver fazendo a matemática. Como Time Goes By Para esta estratégia, a decadência do tempo é sua melhor amiga. Funciona duplamente a seu favor, erodindo o preço das duas opções que você vendeu. Isso significa que se você optar por fechar sua posição antes do vencimento, será menos caro comprá-lo de volta. Volatilidade implícita Depois que a estratégia for estabelecida, você deseja que a volatilidade implícita diminua. Um aumento na volatilidade implícita é perigoso porque funciona duplamente contra você aumentando o preço das duas opções que você vendeu. Isso significa que se você deseja fechar sua posição antes do vencimento, será mais caro comprar essas opções. Um aumento na volatilidade implícita também sugere uma maior possibilidade de um aumento de preços, enquanto você quer que o preço das ações permaneça estável em torno da greve A. Verifique sua estratégia com as ferramentas do TradeKing Use a Calculadora de perda de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia Pode mudar à medida que a expiração se aproxima, e analise os Griegos de Opção. Examine os gráficos de volatilidade do stockrsquos. Se você quiser fazer isso como uma estratégia de volatilidade, você quer ver a volatilidade implícita anormalmente alta em comparação com a volatilidade histórica. Donrsquot tem uma conta do TradeKing Abra um hoje Aprenda estratégias comerciais estratégias de amplificação de especialistas do TradeKingrsquos Top Dez erros de opção Cinco dicas para chamadas bem sucedidas Opção Reproduz para qualquer condição de mercado A opção avançada desempenha Top Five Things Opção de ações Os comerciantes devem saber sobre as opções de volatilidade envolvem riscos e são Não é adequado para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. O TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos do TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado à aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. A opção Playbook Radio é trazida a você pelo TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. O TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Securities oferecida pela TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity exclusivamente para enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Fundos mútuos e investimentos em fundos mútuos - Fidelity Investments Ao clicar em um link, será aberta uma nova janela. Short straddle Para lucrar com pouco ou nenhum movimento de preços no estoque subjacente. Explicação Exemplo de straddle curto Vender 1 XYZ 100 Ligar Vender 1 XYZ 100 Colocar Um curto estrondo consiste de uma chamada curta e uma curta. Ambas as opções têm o mesmo estoque subjacente, o mesmo preço de exercício e a mesma data de vencimento. Uma base curta é estabelecida para um crédito líquido (ou recibo líquido) e lucros se a ação subjacente se processando em um intervalo estreito entre os pontos de equilíbrio. O potencial de lucro é limitado ao total de prémios recebidos menos comissões. A perda potencial é ilimitada se o preço das ações aumentar e substancial se o preço das ações cair. Lucro máximo O potencial de lucro é limitado ao total de prémios recebidos menos comissões. O lucro máximo é ganho se o curto escalão for mantido até o vencimento, o preço das ações encerra exatamente o preço de exercício e ambas as opções expiram sem valor. Risco máximo A perda potencial é ilimitada no lado positivo, porque o preço das ações pode aumentar indefinidamente. Na desvantagem, a perda potencial é substancial, porque o preço das ações pode cair para zero. O preço das ações de baixo preço no vencimento Existem dois pontos de equilíbrio potenciais: Preço de greve mais prêmio total: Neste exemplo: 100,00 6,50 106,50 Preço de exercício menos prémio total: Neste exemplo: 100,00 6,50 93,50 Diagrama e tabela de lucro: curto estrondo Curto 1 100 Ligar Previsão de mercado apropriada Um curto custo-benefício quando o preço da ação subjacente se processa em uma faixa estreita perto do preço de exercício. A previsão ideal, portanto, é neutra ou de lado. No idioma das opções, isso é conhecido como baixa volatilidade. Discussão de estratégia Um estrondo curto ou vendido é a estratégia de escolha quando a previsão é para ação de preço neutra ou de alcance. Straddles são muitas vezes vendidos entre relatórios de ganhos e outros anúncios publicitados que têm o potencial de causar fortes flutuações dos preços das ações. É importante lembrar que os preços das chamadas e colocações e, portanto, os preços das estradas, contêm a opinião consensual dos participantes do mercado de opções quanto ao preço do estoque se moverá antes do vencimento. Isso significa que os vendedores de estradas acreditam que o consenso do mercado é muito alto e que o preço das ações permanecerá entre os pontos de equilíbrio. Vender um estrondo é intuitivamente atraente para alguns comerciantes, porque você coleciona dois prêmios de opção, e o estoque tem que se mover muito antes de perder dinheiro. A realidade é que o mercado é muitas vezes eficiente, o que significa que os preços das estradas freqüentemente são um indicador preciso de quanto o preço das ações provavelmente se moverá antes da expiração. Isso significa que a venda de um estrondo, como todas as decisões comerciais, é subjetiva e exige um bom tempo para a decisão de venda (para abrir) e para a decisão de compra (fechar). Impacto da variação do preço das ações Quando o preço das ações está em ou perto do preço de exercício do straddle, o delta positivo da chamada e o delta negativo do put quase se compensam. Assim, para pequenas mudanças no preço das ações perto do preço de exercício, o preço de um straddle não muda muito. Isso significa que um straddle tem um delta quase zero. Delta estima quanto um preço da opção mudará à medida que o preço das ações mudar. No entanto, se o preço das ações sobe rápido o suficiente ou cair rápido o suficiente, então o estrondo aumenta no preço, e um estrondo curto perde dinheiro. Isso ocorre porque, à medida que o preço das ações aumenta, a chamada curta sobe mais no preço e perde mais do que a curta aparição, ao cair no preço. Além disso, à medida que o preço das ações cai, o curto aumento aumenta em mais e perde mais do que a chamada, ao cair no preço. No idioma das opções, isso é conhecido como gama negativa. A Gamma calcula quanto o deslocamento de uma posição muda à medida que o preço das ações muda. A gama negativa significa que o delta de uma posição muda na direção oposta à mudança no preço do estoque subjacente. À medida que o preço das ações aumenta, o delta líquido de um estrondo torna-se cada vez mais negativo, porque o delta da chamada curta torna-se cada vez mais negativo e o delta do short put vai para zero. Da mesma forma, à medida que o preço das ações cai, o delta líquido de um estrondo torna-se cada vez mais positivo, porque o delta do curto se torna cada vez mais positivo e o delta da chamada curta vai para zero. Impacto da mudança na volatilidade A volatilidade é uma medida de quanto um preço das ações flutua em termos percentuais, e a volatilidade é um fator nos preços das opções. À medida que a volatilidade aumenta, os preços das opções e os preços de tendência tendem a aumentar se outros fatores, como o preço das ações e o tempo de vencimento, permaneçam constantes. Portanto, quando a volatilidade aumenta, as estradas curtas aumentam no preço e perdem dinheiro. Quando a volatilidade cai, as estradas curtas diminuem no preço e ganham dinheiro. No idioma das opções, isso é conhecido como vega negativo. A Vega calcula o quanto um preço da opção muda à medida que o nível de volatilidade muda e outros fatores permanecem inalterados, e a vega negativa significa que uma posição perde quando a volatilidade aumenta e os lucros quando a volatilidade cai. Impacto do tempo A parcela do valor do tempo de um preço total de opções diminui à medida que a expiração se aproxima. Isso é conhecido como erosão do tempo, ou queda do tempo. Uma vez que as estradas curtas consistem em duas opções curtas, a sensibilidade à erosão do tempo é maior que para as posições de uma única opção. As estradas curtas tendem a ganhar dinheiro rapidamente com o passar do tempo e o preço das ações não muda. Risco de atribuição antecipada As opções de compra de ações nos Estados Unidos podem ser exercidas em qualquer dia útil, e o titular de uma posição de opção de estoque curto não tem controle sobre quando eles serão obrigados a cumprir a obrigação. Portanto, o risco de atribuição precoce é um risco real que deve ser considerado ao entrar em posições que envolvem opções curtas. Tanto a chamada curta como a curta colocada em uma curta distância têm risco de atribuição precoce. A cessão antecipada de opções de compra de ações geralmente está relacionada a dividendos. As chamadas curtas que são atribuídas no início são geralmente atribuídas no dia anterior à data do ex-dividendo. As chamadas no dinheiro cujo valor de tempo é inferior ao dividendo têm uma alta probabilidade de serem atribuídos. Portanto, se o preço das ações estiver acima do preço de exercício da curta distância, uma avaliação deve ser feita se a atribuição antecipada for provável. Se a atribuição for considerada provável, e se uma posição de estoque curta não for desejada, as ações apropriadas devem ser tomadas antes da atribuição (quer comprar a chamada curta e manter a curta colocação aberta, ou fechar toda a estrada). As colocações curtas atribuídas anteriormente são geralmente atribuídas na data ex-dividendo. O preço do dinheiro, cujo valor de tempo é inferior ao dividendo, tem uma alta probabilidade de ser atribuído. Portanto, se o preço das ações estiver abaixo do preço de exercício da curta distância, uma avaliação deve ser feita se a atribuição antecipada for provável. Se a atribuição for considerada provável e se uma posição de stock longa não for desejada, as ações apropriadas devem ser tomadas antes da atribuição (quer comprar a colocação curta e manter o curto contato aberto ou fechar todo o straddle). Se a atribuição antecipada de uma opção de estoque ocorrer, o estoque é comprado (curto) ou vendido (chamada curta). Se não existir uma posição de estoque de compensação, uma posição de estoque é criada. Se a posição de estoque não for desejada, ela pode ser fechada no mercado, tomando medidas adequadas (venda ou compra). Observe, no entanto, que a data da transação de estoque de fechamento será um dia depois da data da operação de estoque de abertura (da cessão). Esta diferença de um dia resultará em taxas adicionais, incluindo taxas de juros e comissões. A atribuição de uma opção curta também pode desencadear uma chamada de margem se não houver suficiente patrimônio na conta para suportar a posição de estoque. Posição potencial criada no vencimento Existem três possíveis resultados no vencimento. O preço das ações pode ser ao preço de exercício de uma estréia curta, acima dela ou abaixo dela. Se o preço das ações estiver no preço de exercício de um curto escalão no vencimento, tanto a chamada como a opção expiram sem valor e nenhuma posição de estoque é criada. Se o preço das ações estiver acima do preço de exercício no vencimento, o prazo expira sem valor, a chamada curta é atribuída, as ações são vendidas ao preço de exercício e uma posição de estoque curta é criada. Se uma posição de estoque curto não for desejada, a chamada deve ser fechada (comprada) antes da expiração. Se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício no vencimento, a chamada expira sem valor, a colocação curta é atribuída, as ações são compradas ao preço de exercício e uma posição de estoque longo é criada. Se uma posição de estoque longo não for desejada, a colocação deve ser fechada (comprada) antes do término do prazo de validade. Nota: as opções são exercidas automaticamente no vencimento se forem um centavo (0,01) no dinheiro. Portanto, se o preço da ação estiver próximo ao preço de exercício à medida que a expiração se aproxima, a atribuição de uma opção em uma curta distância é muito provável. Se o detentor de uma estréia curta quiser evitar ter uma posição de estoque, a ponteira curta deve ser fechada (adquirida) antes da expiração. Outras considerações As estradas curtas são muitas vezes comparadas a estrangulamentos curtos, e os comerciantes freqüentemente debatem quais são as melhores estratégias. As estradas curtas envolvem a venda de uma chamada e colocam com o mesmo preço de exercício. Por exemplo, venda um 100 Call e venda um 100 Put. Os estrangulamentos curtos, no entanto, envolvem a venda de uma chamada com um preço de ataque mais alto e a venda de uma venda com um menor preço de exercício. Por exemplo, venda um 105 Call e venda um 95 Put. Nem a estratégia é melhor no sentido absoluto. Há compromissos. Existe uma vantagem e três desvantagens de uma curta distância. A vantagem de um estrondo curto é que o potencial de lucro máximo recebido e máximo de um estrondo (uma chamada e uma colocada) é maior do que para um estrangulamento. A primeira desvantagem é que os pontos de ponto de equilíbrio estão mais próximos uns dos outros para um estrondo do que para um estrangulamento comparável. Em segundo lugar, há uma menor chance de que um straddle fará o seu máximo potencial de lucro se for mantido até a expiração. Em terceiro lugar, as estradas curtas são menos sensíveis à decadência do tempo do que estrangulamentos curtos. Assim, quando há pouco ou nenhum movimento no preço das ações, um curto escalão experimentará um menor lucro percentual em um período de tempo determinado do que um estrangulamento comparável. O estrondo estranho três vantagens e uma desvantagem. A primeira vantagem é que os pontos de equilíbrio para um estrangulamento curto estão mais distantes do que para um compartimento comparável. Em segundo lugar, há uma maior chance de fazer 100 do prémio recebido se um estrangulamento curto for mantido até o vencimento. Em terceiro lugar, os estrangulamentos são mais sensíveis à decadência do tempo do que as estradas curtas. Assim, quando há pouco ou nenhum movimento do preço das ações, um estrangulamento curto experimentará um maior lucro percentual em um determinado período de tempo do que um estrondo curto comparável. A desvantagem é que o potencial de lucro máximo recebido e máximo para vender um estrangulamento é menor do que para um estrondo.